移动版

三元股份:投资收益增加摆脱戴帽风险

发布时间:2011-04-11    研究机构:中信建投证券

2010年实现主营业务收入25.7亿元,较上年同期增长8%;营业利润6582万元,上年亏损11039万元;归属母公司所有者净利润5146万元,上年亏损12874万元。EPS0.058元。

公司2010年获得投资收益3.32亿元,比上年增长了426%,扣除这部分收益,公司主营业务继续亏损,亏损额为1.27亿元。投资收益大幅增加的主要来源是出售子公司北京华冠乳制品有限公司100%股权,本期确认收益2.37亿元。另外公司持有北京麦当劳50%股份,本期分红收益6000万元。扣除非经常性损益后EPS将调整为-0.1493元。

我们对公司近期主营业务扭亏的可能性并不乐观,公司未来收益仍将高度依赖营业外收入,我们假设公司营业外收入仍将保持历史平均水平,预计2011、2012年EPS分别为0.04、0.05元,维持中性评级。

申请时请注明股票名称